–El ministro de Hacienda, Mauricio Cárdenas advirtió que la calificación de Moody´s sobre los riesgos del sistema financiero colombiano no significa que Colombia haya perdido su grado de inversión y añadió que se trata de una clara advertencia de que “se requiere la reforma tributaria para mantener la calificación BBB”.

A la misma conclusión llegó la Superintendencia Financiera, para la cual Moody´s “reiteró la importancia de que este año se presente, discuta y apruebe una reforma tributaria estructural que despeje el panorama fiscal del país, requisito que coincide plenamente con el compromiso que ha adquirido públicamente el Gobierno Nacional”.

Según el ministro de Hacienda, Colombia no ha tenido una disminución en la calificación de grado de inversión y sigue manteniendo la valoración en BBB frente a las grandes agencias calificadoras internacionales.

“Colombia alcanzó en el 2013 la calificación BBB, la más alta que ha tenido en su historia, la mejor calificación posible que ha tenido la Nación. Y la mantiene hoy”, dijo el funcionario.

Y agregó: “debemos cuidarla y lo que nos están diciendo las calificadoras es que hay riesgos hacia adelante por la caída del precio del petróleo y es imperativo sacar adelante la Reforma Tributaria Estructural (…) y por eso es nuestra prioridad. Vamos a sacar adelante la Reforma Tributaria en esta legislatura”.

El Ministro Cárdenas consideró que ha habido desinformación en cuanto a los reportes de las calificadoras, por lo cual ratificó el significado de dichos reportes.

“Fuera del país se entiende perfectamente que Colombia mantiene la calificación BBB. Lo han explicado las tres calificadoras. Donde ha habido confusión es en el país, porque hay algunos sectores que han tratado de informar mal intencionadamente que la advertencia de las calificadoras sobre lo que podría pasar si no se saca la reforma tributaria, es ya un hecho: una disminución de la calificación.
Esto no ha ocurrido”, enfatizó el titular de la cartera de Hacienda.

DECLARACION DE SUPERFINANCIERA

A su turno, la Superintendencia Financiera expidió el siguiente comunicado sobre la calificación de Moody’s:

1. A finales del mes de mayo la agencia calificadora Moody’s reiteró la calificación de riesgo de la Nación dos escalones por encima del límite de grado de inversión y mantuvo la perspectiva de dicha calificación en estable, opiniones que hoy continúan vigentes. La agencia calificadora resaltó en mayo la acción decidida de la política monetaria y fiscal para enfrentar la difícil coyuntura internacional. Sin embargo, reiteró la importancia de que este año se presente, discuta y apruebe una reforma tributaria estructural que despeje el panorama fiscal del país, requisito que coincide plenamente con el compromiso que ha adquirido públicamente el Gobierno Nacional.

2. Colombia ha trabajado permanentemente en tener los mejores estándares internacionales para la regulación y supervisión del sistema financiero. En particular, se han venido adoptando medidas para mejorar la calidad del capital de las entidades y en el año 2015 se expidió el Decreto 2392, que además de introducir al patrimonio técnico instrumentos híbridos con la capacidad de absorción de pérdidas acorde con las recomendaciones de Basilea, definió un régimen de transición para sustituir progresivamente la deuda subordinada por dichos instrumentos, transición acorde con las recomendaciones del Comité de Basilea.

3. El sistema financiero colombiano tiene unas características propias que fortalecen su solvencia. En efecto, la cartera de créditos cuenta con los ponderadores más exigentes (los Activos Ponderados por Nivel de Riesgo -APNR- representan el 80% de los activos totales, mientras que para el promedio de la región este valor es aproximadamente del 70%). De igual manera, el esquema de provisiones en Colombia se basa en un modelo de pérdida esperada, lo que permite que las pérdidas se reconozcan de manera anticipada, lo que exige que los créditos se provisionen desde el momento de su desembolso (provisiones dinámicas) y se requiere la constitución de provisiones contracíclicas.

4. Respecto al crecimiento de la cartera mencionada por la calificadora, debe señalarse lo siguiente:

-El crecimiento anual de la cartera, de alrededor de 4% real, está por encima del crecimiento de la economía.

-Pese al menor ritmo del crecimiento de la cartera total, la misma presenta indicadores estables y adecuados de calidad (3.5%) y cubrimiento (142.6%).

-En relación con la exposición del sistema financiero al sector petróleo y gas, cuyo riesgo ya se materializó y fue absorbido de manera adecuada por las entidades, es importante señalar que esta cartera tan sólo representa el 2.6% de la cartera bruta.

-Producto de la adecuada gestión del riesgo crediticio, los establecimientos de crédito implementaron medidas prudenciales para contener el riesgo asociado a sus exposiciones y han desplegado mecanismos para prevenir futuros deterioros, tales como la constitución de mayores provisiones y redefinición de políticas de otorgamiento.

-En cuanto a la cartera agropecuaria, es importante señalar que no hay evidencia de que el fenómeno climático de El Niño haya afectado de manera significativa la calidad de la cartera de las entidades. Adicionalmente, el indicador de cartera por riesgo a mayo es inferior al registrado antes del inicio de la temporada seca.

5. En conclusión, el sistema financiero colombiano está comprometido en lograr los mejores estándares internacionales y se ha caracterizado por su capacidad de ajuste, de una manera rápida y ordenada, a los cambios en el ciclo económico. La fortaleza de los sistemas de gestión de riesgo y los marcos de supervisión y regulación han permitido que el sistema mantenga una dinámica positiva en términos de resultados y capacidad patrimonial, que se refleja en una relación de solvencia de 16.4% al cierre de mayo, superando ampliamente el margen mínimo regulatorio del 9%.